TVL:聊聊DeFi收益策略

我們經常看到這樣的話：「如果購買國庫券可以獲得4-5%的年化收益，為什么我們要玩DeFi收益協議？」

如果收益不到4-5%，那么可能是因為你還沒掌握DeFi收益的策略。

首先，我們要明白DeFi收益的來源。

協議是如何產生收益的呢？

去中心化交易所→收取代幣兌換費用的指定百分比。

借貸平臺→向借款者收取利息。

衍生品市場→開倉/平倉或收取資金費率的費用。

要產生收益，我們需要流動性。

圖中主要解釋了DEX的收益運作原理，對于借貸平臺也是適用的。

有沒有注意到我們沒有提到的點？

FTX債權人：Alameda曾向SBF轉賬超過9億美元:9月3日消息，FTX現任首席執行官John J.Ray III代表的FTX債權人提交的文件顯示，Alameda Research曾向FTX創始人SBF轉賬超過9億美元，包括1550萬美元的現金轉賬，以及向前Alameda Research首席執行官Caroline Ellison轉賬350萬美元，此外前Alameda Research聯合首席執行官Samuel Trabucco也獲得250萬美元。[2023/9/3 13:14:22]

協議能賺取更多費用，這就能激勵流動性提供者(LPers)賺到更高的年化收益(APR)，從而吸引更多流動性進入市場。

協議本身有很多方法來激勵流動性，包括：

1.與LPers分享協議收益(@GMX_IO的GLPers)

2.發放平臺的原生代幣作為獎勵(@ThenaFi的LP)

派盾：持有超4000萬枚HT的巨鯨地址向Huobi轉入66,511枚HT:12月21日消息，據派盾PeckShield預警監測，持有約4168萬枚HT的0x0511開頭地址向Huobi轉入66,511枚HT，價值約36萬美元。[2022/12/21 21:58:51]

3.發放空投(@0vixProtocol)

然而，代幣發行可能會導致一定程度的通貨膨脹，當然，協議會采取不同的方法來抑制。

以下是一些抑制通貨膨脹的措施：

1.收益領取需要支付罰款(@RDNTCapital)

2.將協議收益與代幣持有者分享(@RDNTCapital)

3.ve代幣模型/獎勵賄賂以獲得更多獎勵(@Equalizer0x/@CurveFinance)

比特幣閃電網絡通道數量為87,157個:金色財經報道，1ML網站數據顯示，比特幣閃電網絡（LightningNetwork）的節點數量為17,794個，同比增長0.49%；通道數量為87,157個，同比增長1.5%；網絡容量為4,583.84BTC，同比增長8%。[2022/8/14 12:23:57]

4.將大部分獎勵分配給流動性提供者(多數DeFi協議)

要獲得高效的收益，你的目標應該是白嫖大家都看好的代幣，或者是通過挖礦和出售(提挖賣)來獲得收益。

很多礦幣最終都會以下面這種情況結束。

今天我們不是要探討挖礦平臺的運營和技術，不過在參與一個收益協議之前，可以通過以下的框架來進行一些考慮和權衡。

瑞典央行任命比特幣懷疑論者Erik Thedéen為新任行長:6月18日消息，瑞典央行（Riksbank）表示，已于周五任命比特幣懷疑論者、現任國家金融監管機構FSA負責人Erik Thedéen為新任行長。Thedéen將于2023年1月1日上任，并參加2023年2月的貨幣政策會議，任期為6年。

Thedéen的任命遭到了加密行業內部的質疑。加密貨幣分析師兼交易員Eric Wall在推特上表示，在市場受到一系列壞消息沖擊的情況下，新行長的任命是“最糟糕”的。Wall此前曾批評Thedéen是“無知的”。（BeInCrypto）[2022/6/18 4:37:34]

安全參數:

?合約是否經過審核？

?團隊是否匿名？

?協議是創新的想法還是一個普通的分叉？

?TVL有多少？

?團隊如何賺錢？

放入收益池是否值得

?是持有穩定幣，藍籌幣還是其他山寨幣？

?在山寨幣流動池進行LP，無償損失會否高于LP回報？

?哪些池的排放量最高/TVL比率最低？

?您是流動池的早期參與者嗎？

?為了實現收益平衡，您支付的存款費和LP的時間是否合理？

代幣該挖提買還是囤起來呢？

?你對代幣的未來發展有信心嗎？

?你在什么價格買入了代幣？

?你是早期參與者還是后來者？

?現在購買代幣，是否有人會來買單？

?未來有什么催化劑/因素讓你囤積代幣嗎？

資產調配

?你打算投資組合中的多少比例？

?如果協議被黑客攻擊，會對你的資產造成嚴重影響嗎？

?協議是否提供足夠的流動性使你持續獲利？

時間調配

?這個收益策略你打算用多久？是否和你的預期有差距？

?DeFi熱點會否使得協議的收益稀釋，多久會飽和呢？

?市場上是否還有其他更優的收益策略，風險回報率更高呢？

投資心態和鏈上指標

?TVL是否不斷增長?

?除了您之外，還有誰在使用這個策略？他們在囤幣還是賣幣呢？

?這個策略的門檻很高，是否很難進入或在市場中被忽視？如果是這樣，需要多久時間才能被其他人注意到？

心態和鏈上指標

?這個協議的收益是否穩定？收益是如何產生的？

?協議是否在推特幣圈引起了熱議？

?獲得一定收益后，您會立即離場嗎？

DeFi的收益策略能夠使您在一年內成為百萬富翁嗎？

不能，但是通過合理的風險管理，可以為您帶來良好的被動收益。

bartcheek曾經提到，沒有幾十萬或幾百萬不要浪費時間在DeFi收益策略。

投資炒幣可能帶來更多收益。

最后，要注意收益策略與風險管理、資本分配和價值投資有緊密的關系。

提挖賣可能會使你錯過代幣升幅的5-10倍，但是通過DeFi策略獲得的利潤是實現的收益，總比一些高買低賣的玩家更好。

并不是很多人會大論DeFi收益策略，因為一旦他們與他人分享自己的策略，他們相對的收益就會變少。

以下是DeFi收益策略的alpha分享：

@ThenaFi_(frxETH-ETH16%)

@ipor_io(穩定幣年化50%，存款費用為0.5%)

@Level__Finance夾層券次(GLP收益為90%)

@gmx_ioGLP20%

Zyber(穩定幣年化15-20%)

最后：

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Luna