中心化交易所:幣圈和A股，誰才是真正的霸王！

現在的形勢，幣圈外面，股市一片大好；

幣圈，這兩天各種小幣、尤其是不少老牌山寨幣，都有不同程度的精彩表現。

而除了這幾天特別出彩的老牌山寨幣，6月以來，一直的一大熱點，則是DeFi。

比起更廣泛的DeFi，其中的DEX，整個6月，徹底爆發了。

這兩天正好出了幾個新數據，如果你也關心接下來這輪牛市的熱點，不妨一起來看下。

1/4各種新玩法加持下，DEX的勢頭已經壓不住了

今天會介紹現在DEX的一些具體賺錢玩法。

在那之前，先要說一個數據對比——

6月，有兩件事同時發生了：

一是，中心化交易所從比特幣現貨到比特幣期貨，交易量紛紛大幅下跌；

二是，去中心化交易所交易量大幅度上升。

上圖是中心化交易所比特幣現貨的交易情況，月交易量下降32%。

下圖是比特幣期貨交易量，相比上個月下降40%：

孫宇晨就Justswap上線致幣圈的公開信：推出獎勵方案來獎勵流動性做市提供商:據最新消息顯示，波場TRON創始人兼BitTorrent CEO孫宇晨剛剛發布了就Justswap上線致幣圈的公開信，孫宇晨表示：“獎勵流動性做市。Justswap的靈魂在于提供流動性的做市商，目前Justswap已經將每個交易對的所有手續費無償獎勵給所有的交易對流動性做市商，此后Justswap團隊將酌情推出獎勵方案來進一步獎勵流動性做市提供商，將Justswap打造成最優質的流動性生態！”[2020/8/19]

而同樣以月為維度的去中心化交易所交易量：

6月以太上的DEX交易量達到15億美元，相比5月漲幅高達70%，也創下了新高。

這是去中心化交易所與中心化交易所交易量比例變化：

孫宇晨就Justswap上線致幣圈的公開信：關于解決假幣問題:據最新消息顯示，波場TRON創始人兼BitTorrent CEO孫宇晨發布了Justswap上線致幣圈的公開信，孫宇晨表示：“解決假幣問題。Justswap團隊將重拳出擊整改假幣問題，我們將會把下拉列表欄的代幣全部審查一遍，確保列表中的代幣為真幣，與此同時，官方開啟假幣審核，推出假幣舉報通道（report@justswap.org），一經審核發現為假幣的，將做下架處理。”[2020/8/19]

我記得上個月寫文章寫到DEX的時候，我還在說，雖然一年來蓬勃發展，但甚至沒有達到中心化交易所的1%；

而6月，不但突破了1%，甚至直接突破了2%！

請注意，即便這樣迅猛發展，目前去中心化交易所：中心化交易所的市場份額，依然是懸殊的1:50。

不知道你看的是什么，我看到的，是去中心化交易所進一步的極大潛力。

只說交易量可能還是覺得沒有說服力，30天以來去中心化和中心化交易所平臺幣幣價對比：

幣情觀察室 | 巧用STOCHRSI玩轉幣圈:4月21日15:00，行情大V梭哈學院做客金色財經《幣情觀察室》直播間，將分享《巧用STOCHRSI玩轉幣圈》，欲觀看直播掃描下圖二維碼即可！[2020/4/21]

我藍框里框出來的，是去中心化交易所平臺幣，沒框出來的是中心化交易所平臺幣，大家自行對比漲幅。

這背后是什么？

我們來看看具體6月份DEX的這些交易情況：

可以看到，在6月暴漲70%的交易量里，uniswap和curve的占比最大，它們倆加起來高達53%。

另一個明顯趨勢，是balancer，明顯6月開始交易量爆發。

市場本身不會說謊，這三個絕對體現了現在DEX市場上的賺錢路子所在。

不僅交易量，大家也可以看下它們6月初以來的用戶數變化：

聲音 | 21世紀經濟報道：幣圈的第二輪清洗已成定局:今日，21世紀報道刊文《區塊鏈監管“捉妖”》。文章表示，從近期監管動作看，上海、北京、東莞、深圳、杭州、河南、內蒙古等多地監管已經紛紛出手，對數字貨幣交易所相關活動進行摸底排查。記者梳理近期監管文件，從針對的目標看，挖礦、交易所、空氣幣都未逃脫監管視線。單單從11月份來看，多地的監管操作開始密集。此外，文章指出，幣圈的第二輪清洗已成定局。中鈔區塊鏈技術研究院院長張一鋒表示，這個是可以預期的。中央重視區塊鏈技術研發與應用推進，不代表支持虛擬貨幣的交易和打著區塊鏈旗號的非法金融行為。區塊鏈技術的發展與應用，歸根結底還是要回歸到對現實經濟活動的支持中去，脫虛向實，投入到解決現實中存在的問題中去。[2019/11/26]

Balancer1個月內用戶數增長86%；

Curve一個月內用戶數增長60%；

本身就家大業大的Uniswap，一個月內用戶數也增長了26%！

順便給大家對比下，普遍下降的中心化交易所6月用戶流量情況：

萬向副董肖風論證 “幣圈一日，人間十年”:萬向副董肖風表示：“區塊鏈不依賴摩爾定律，因為它不依賴于硬件發展，所以它發展比過去的互聯網更快，會快好幾倍。”[2018/2/28]

接下來我們來看看Curve，uniswap和balancer為例，現在DEX生態的賺錢方式。

2/4Uniswap大賭場

uniswap是上面說的這個三個項目里，唯一一個沒有發幣的，它現在這么火爆，主要是，它變成了變相ICO大賭場。

簡單來講，就像當初直接上幣uniswap的COMP一樣，項目方不需要溝通上幣費之類，可以直接把自己的項目代幣上架交易。

uniswap為代表的DEX交易算法模式，天然與拉盤匹配，都買一點進去就會迅速拉盤。

所以，從早幾個月，uniswap就開始成為了大賭場，很多人在uniswap每天上架的各種聽過、沒聽過的小幣里，選擇押注。

這些幣市值都非常小，只要壓中，動不動就可以翻倍甚至10倍。

當然了，這種高額收益不可持續，所以是一場又一場的跑得快游戲。

但，每天幾十款代幣上架，自己選的會不會是爆款幣，就像開彩票一樣了。

然后最近大家可以發現虎符和抹茶都在頻繁上架一些新幣，這里面很大一部分，就是uniswap大賭場里的熱點幣種。

這個基本上跟ICO、IEO等沒什么區別，只不過操作門檻稍微高一些，知道的人稍微少一些，都是幣圈老手在玩。

但這種賺錢效應，如果結合牛市——大家是見識過2017年瘋狂的。

雖然這個門檻相對高，不會ICO那么廣，但真要到牛市泡沫起來的時候，或許，新型“代投”就此出現也未可知。

說到這個uniswap，今天它還有一個熱點：

AMPL交易對一躍成為了流動性排名第一。

這個AMPL，是一個創新穩定幣，簡單來講，就是通過算法每天調控幣數，實現代幣恒定1美元。

簡單來講，買了這個幣的話，你的幣數會頻繁變化，但恒定不變的是你的幣占總量的占比。

舉個例子，AMPL整體估值大漲，那么就會根據上漲的比例增發AMPL，你會按照本來的持幣比例拿到對應的增發幣數；

如果AMPL市值下降，那就逆操作，你的AMPL幣占總量比例依然不變、每個幣還是價值1美元，但幣數一直在變。

這個幣突然通過uniswap火起來，是因為它可以通過在這里參與做市的活動和手續費收入，賺取高達年化近100%的收益。

——超級大羊毛啊。

舉這個例子，是想說，uniswap上幣因為沒有轉入許可，有很多騙子幣空氣幣，但也有不少這樣的創新幣種和薅羊毛機會。

正因為這樣的賺錢效應開始積聚，uniswap越來越火。

不過，uniswap相比curve和balancer，比較大的劣勢，是自己不發幣。

3/4Curve&Balancer大礦場

上圖是今年上半年各個DEX市場份額情況。

curve和balancer六月突然突圍而出，主要依靠流動性挖礦。

compound給defi的流動性挖礦開了個好頭，不過，compound終究是做借貸的。

curve和balancer則不同，它們就是做幣圈油水最多的交易的。

curve只做穩定幣之間的交易，但最近也開始上架別的幣種了，接下來拓展似乎是必然的。

balancer除了被黑客攻擊的新聞以外，它跟uniswap最大的區別，我認為是兩點：

其一，發了幣，可以對用戶做想要的激勵。

其二，流動性提供商的比例自定。

這個簡單說下，比如在uniswap上的AAA-ETH交易對，要去提供流動性必須50%：50%資產價值比例進行提供；

而在balancer，你甚至可以只單一提供交易對其中一種代幣，完全不限定比例。

這個好處就是更容易吸引更多用戶來提供流動性。

從代幣激勵到更低門檻的流動性提供，最終都會幫助balancer有更好的流動性。

balancer或許會成為新的“大賭場”也未可知。

4/4以太為王

我們前面說了，DEX即便到現在，個中心化交易所比，也就1:50的市場占比。

到目前為止，DEX里這些挖礦也好、變相ICO也好，都還是少量用戶在玩。

現在也已經出現了DEX交易的聚合服務商，如果真有一天，可以把所有DEX的深度聚合，那恐怕連交易深度都不會輸中心化交易所了。

目前已經可以隱隱看到的趨勢，是以太上這些DEX，通過挖礦也好、變相ICO也罷，等各種各樣的方式，正在聚集越來越多賺錢效應。

有賺錢效應的地方，就會聚集人氣。

最重要的是，這條路已經開始跑通了，一旦路跑通，資金和用戶就會加速進場。

恐怕，到目前為止，DEX和DeFi的熱度，長期來講，依然被低估了——雖然短期已經有點過熱。

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