FTX:Defiance合伙人：Solana將面臨巨大拋售壓力

在本期的EmpirePodcast中，DefianceCapital執行長Arthur與主持人Blockwork的Jason和Santi一起討論了FTX的衰落及其對行業的影響。

下面是關于Podcast的重點總結：

Defiance的表現如何？

Arthur：這是我所經歷的最艱難的六個月。6月份的三箭資本(3AC)事件讓Defiance在危機和風險管理方面做好了準備。

Defiance主要使用Binance和FTX，相對不受FTX事件的影響。

由于最近的市場狀況，Defiance的所有資金都從CEX轉移到了錢包。

Defiance還與Galaxy等進行OTC交易。

FTX如何在新加坡占據主導地位？

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為2766.5億美元:12月1日消息，據Defi Llama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量2766.5億美元，24小時增加2.33%。鎖倉資產排名前五分別為Curve（216.6億美元）、Maker DAO（199.4億美元）、Convex Finance（163.3億美元）、AAVE（158.9億美元）、WBTC（147.4億美元）。[2021/12/1 12:44:13]

Arthur：當地的加密貨幣交易平臺只提供現貨交易服務。

FTX有順暢的UI，更好的流動性，并提供永續期貨交易。

Binance在2021年停止為新加坡服務。MAS將Binance列入投資者警告名單。

盡管FTX提供與Binance相同的服務，而且總部設在境外，但卻沒有被列入投資者警告名單。

新加坡主權財富基金淡馬錫主導了最近的一輪融資。政府似乎暗中支持FTX，因為FTX不在投資者警示名單上，而且淡馬錫也參與其中。

DeFi保險協議FairSide完成420萬美元融資，Alameda Research等參投:11月18日消息，分散風險型DeFi保險協議FairSide 完成420萬美元融資，Alameda Research、Dominance Ventures、Jump Capital、Figment Capital和Daedalus等參投，所籌資金將用于進一步開發其DeFi保險協議。

注：FairSide 旨在為成員提供全面保險，涵蓋多個區塊鏈、項目和損失類型，加密貨幣持有者將不再需要管理多個保單、支付大量保費或等待創建池以獲得保險，通過FairSide獨特的產品，成員無需購買特定的項目保單即可自動獲得保險。[2021/11/18 22:01:58]

由于Binance無法進入，FTX自然成為第二選擇。

Jason：是否知道Alameda的剔除交易，但由于點差小，用戶繼續使用FTX。

Arthur：并不是，因為Alameda在第一年之后就不是FTX最大的做市商，還有其他做市商，例如Wintermute。FTX最大的創新之一是交叉保證金。

Lithium Finance將為借貸平臺Credefi提供預言機服務:8月17日消息，私有資產數據預言機協議Lithium Finance宣布與去中心化借貸平臺Credefi達成合作，Credefi將加入成為Lithium網絡的智慧追求者（WisdomSeeker），Credefi用戶能夠從中獲得準確的抵押品定價信息。

Lithium表示，其數據將幫助Credefi上的貸方能夠更全面地評估借款人的抵押品及其風險狀況。Lithium Finance利用集體智慧機制為Pre-IPO股票、私募股權等難以估值的現實世界資產定價。[2021/8/17 22:19:39]

Defiance是否考慮過投資FTX？

Arthur：只在2019年研究了FTT交易。后來否決了這筆交易，因為Arthur不相信一個新的交易平臺能與一個成熟的交易平臺競爭。

從來沒有看過股權交易。

牛市中的盡職調查

DeFi挑戰指數今日為0.93‰，挑戰評級2級:金色財經報道，據同伴客數據顯示，06月29日DeFi挑戰指數為0.93‰，較上一周下降0.31‰，挑戰評級為2級。注：挑戰指數是DeFi市場的鎖倉量與華爾街前五大資管機構AUM的比值，用以反映DeFi生態與傳統市場的相對體量。[2021/6/29 0:14:32]

Arthur：我們受到市場變化速度的影響。

在2021年第四季和2022年第二季之間，Defiance每月做了5到7筆交易，這已經超過了預期。

隨著大量的生態系統和垂直行業充滿樂觀情緒，自然而然會更加積極地進行投資。

花在盡職調查上的時間和資源更少。

Defiance仍然會進行徹底的盡職調查，但在某些情況下沒有給予足夠的時間。

一般來說，在牛市中做的調查工作較少。

FTX的蔓延

Arthur：這將導致流動性大幅下降，可能會導致一些項目失去大量資金。

IoTeX 啟動全球首個物聯網開放金融基礎設施 DeFIoT:去中心化物聯網平臺 IoTeX 宣布啟動全球首個物聯網開放金融基礎設施DeFIoT。9 月 1 日起，IoTeX 將逐步上線創新協議和組件，包括物聯網邊緣預言機、跨鏈多資產超級管道協議、去中心化交易協議等一系列基礎設施產品和組件，釋放萬億級物聯網數據和機器金融市場。[2020/8/29]

根據最近的更新，Defiance的投資組合中只有不到5家項目受到FTX崩潰的打擊。其中2家公司有相當數量的資金在FTX。可能有更多公司受到影響，但還沒有更新。

Defiance投資組合中的一半以上的公司應該沒有問題。

如果包括風險基金，受FTX影響的基金比例并不高。在過去的12至24個月里，大多數新基金都是風險基金，他們應該不會受到FTX的嚴重影響。

流動資金，尤其是那些運行主動套利和delta中性策略的資金，最有可能受到FTX的影響，因為它們需要將資金留在交易平臺。

Arthur看到危險信號了嗎？

Arthur：Alameda在BitMEXP&L排行榜上有兩個帳戶，這讓他們獲得了合法性。

人們認為Alameda是優秀的交易員。

我們對FTX/SBF在Solana上創建具有高完全稀釋價值(FDV)且歸屬期長的新Token持謹慎態度。認為這是掠奪性和不良商業行為，但不是欺詐。

沒想到他們會混合使用用戶資金，因為據說FTX的利潤非常高。

SBF是否一直都這么壞？

Arthur：我認為SBF可能以有效利他主義原則為借口為自己的行為辯護。SBF在2021年初積極追求低浮動高FDV的Token，并認為這沒有任何問題。

在政界受到崇拜和歡迎使他相信自己不會做錯事。我認為這與3AC和Celsius等其他公司規模擴大過快的情況類似。

Jason：我認為這種情況已經持續了多年。SBF希望人們認為Alameda是一家中立的公司，而不是一個定向基金，但他們的投資組合管理不善。

CZ為什么要等？

Arthur：我認為CZ也不知道FTX混合用戶資金的事，CZ只是感覺到Alameda的資產負債表如此脆弱。

BinanceLabs通常是一個長期投資者，很少出售任何投資，但卻注銷了他們對Luna的投資。

Binance賺了很多錢，以至于他們懶得退出大多數投資。

Binance的投資給Binance一些杠桿來對抗FTX和SBF，一旦出售，杠桿就會喪失。

對Solana生態系統的破壞

Arthur：社區正試圖分叉Serum，因為私鑰由FTX的一名員工持有。FTX向投資者推銷他們的Solana項目，是為了盡快獲得資金。

我認為Solana生態系統需要很長時間才能從中恢復過來，Solana生態系統應該能夠生存，但不確定它是否可以讓用戶活動和市值重回巔峰。

Santi：同意Arthur的觀點，Solana上有優秀的建設者。

Arthur：FTX擁有6-8%的SolanaToken。由于破產財產將如何處理它的不確定性，未來12個月內Solana將面臨巨大的拋售壓力。

清算過程

Arthur：我認為這將是歷史上最復雜的清算過程，因為大量債權人分布在不同的司法管轄區。至少需要5-10個主要國家的法院承認清算，然后才能執行。

這個品牌已被玷污，不可能再繼續經營了。

當FTXTrading是安提瓜實體公司，且FTXDigitalMarket的總部在巴哈馬時，他質疑為什么包括FTXInternational在內的FTX要申請破產保護。此操作跳過了安提瓜和巴哈馬的管轄范圍。

對Token交易的影響

Arthur：根據美國法規，當前的標準做法是將Token交易與股權捆綁在一起。

純Token交易將不受歡迎，除非項目和團隊從一開始就以去中心化的方式構建。

未來大部分交易將繼續是股權+Token權證交易。

公募與私募市場

Arthur：Defiance的新基金將是流動性風險基金。

公募市場上有很多機會值得投入時間。

流動性基金可以比風險基金更好地管理市場風險。

Santi：加密風險基金需要積極管理，否則將有巨大的機會來進行不良交易。公募市場很有吸引力，但目前風險回報率還不夠。

收獲

Arthur：給予壞人的機會比好人多。

對于那些愿意走捷徑的人來說，在加密行業中崛起要容易得多。

需要有檢查措施來減輕這些行為，并及早阻止不良行為者。

喜歡的朋友點個贊點個關注，歡迎評論區提出您寶貴的建議

有問題可以在評論區留言，感謝各位家人的點贊關注支持。

Tags：FTXSolanaSBFFTX幣FTX價格Solana幣是什么幣SBF幣SBF價格

比特幣價格實時行情