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SOL:TI 視界|市場觀察:波動與反波動

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近30日比特幣價格波動,截至4月23日18:00,來源:tokeninsight.com

許多投資者對本次震蕩毫無準備,特別是對于投機情緒高漲的永續合約玩家而言更是如此。本周永續合約交易量最高時一度達1586億美元,大量交易者來不及反應便遭強制平倉。現貨市場交易量亦出現明顯上浮,最高時日交易量數度突破200億美元,為2月末以來新高。

WTI 原油期貨日內波動超25%,現報12.69美元/桶:WTI 原油期貨日內波動超25%,現報12.69美元/桶;布倫特原油期貨跌超7%,現報19.91美元/桶。(金十)[2020/4/27]

近30日比特幣交易量變動,來源:tokeninsight.com

本次主流數字資產的“斷崖式”下跌,或許與土耳其發生的突發事件有一定關聯。上周末,土耳其中央銀行以可能的“無法彌補的”損害和交易風險為由,將從4月30日起禁止在支付中“直接或間接”使用數字資產,而土耳其在數字資產市場中占比約為10%。此事件引發了大規模拋售潮,影響甚至在月度數據中有所顯現:小額持倉者的大規模賣出導致全市場在0.1-10比特幣之間的訂單簿凈流出額達到17.4億美元。而坊間盛傳的“Coinbase管理層套現離場”似乎并不是主要原因:4月14日前后并未出現主流幣種大規模成交量波動。盡管比特幣合規已經日漸成熟,監管風險仍然需要投資者長期注意,特別是投機情緒較重的合約投資者。

NYMEX WTI 6月原油期貨結算價創1999年2月以來新低:NYMEX WTI 5月原油期貨結算價收報10.01美元/桶,漲幅126.60%;NYMEX WTI 6月原油期貨結算價收報11.57美元/桶,創1999年2月以來新低。(金十)[2020/4/22]

而本周五的波動則與期權交割關系密切。昨日凌晨,Coinbase、Bitstamp等交易所內同時出現大規模市價賣出單,而根據Deribit消息,本周五共有14億美元期權到期,其中到期執行價5萬美元的看跌期權為主要交割合約。空頭在此時大量拋售現貨壓價,或出于期權交易所需。盡管市場對高波動的承受能力已經相當成熟,但在土耳其、美國等國監管壓力及利空消息影響下,空頭砸盤導致形成“多重打擊”與“踩踏效應”,從而引發價格再次下跌。

WTI 5月原油期貨跌至負值,為歷史首次:據路透報價,WTI 5月原油期貨報價跌至負值,為歷史首次。(金十)[2020/4/21]

Deribit交易所比特幣期權交易情況,來源:gvol.io

從期權信號來看,波動結束為時尚早。盡管期權交割后價格會短期趨穩回升,但從期權持倉量分布看,4月30日將會迎來一次更大規模的期權交割。現貨與永續合約的歷史波動率在短期下降后發生跳升,表明更大的市場波動可能即將到來。

聲音 | Mati Greenspan:在評估加密資產時,市值是一個有缺陷的指標:eToro分析師Mati Greenspan今日發推稱:在評估加密資產時,市值是一個有缺陷的指標。[2018/11/4]

Deribit交易所比特幣期權持倉分布,截至4月23日21:00,來源:tokeninsight.com

比特幣現貨與永續合約歷史波動率變動圖,截至4月23日21:00,來源:tokeninsight.com

本周主流數字資產成交量變動,來源:tokeninsight.com

“反波動”:藍籌通證逆勢上揚

在每次大震蕩市場泥沙俱下之時,總有部分藍籌通證表現優異。本周,SOL與NANO成為了為數不多的“幸運兒”:高速交易公鏈Solana通證SOL價格本周上漲35.74%,市值達到95.3億美元,而NANO市值則上漲28.39%,至9.19億美元。然而,從價格變動曲線上看,SOL是目前唯一在長期可以對抗波動的非主流數字資產。從1月底至今,無論是2月的機構做空,還是3月、4月的各類突發事件,SOL均實現了逆勢上漲,并未因為市場震蕩而出現表現不佳的情況。Solana在交易與支付方面的優勢,使其成為了數字資產市場中為數不多得到廣泛共識的“藍籌通證”,其特有的抗波動屬性,可作為對沖市場風險的天然工具,正在逐漸被市場所關注。受此影響,本周五,SOL現貨成交量接近20億美元,達到上市以來新高。

SOL價格與交易量變動,截至4月23日21:00,來源:tokeninsight.com

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