INJ:CoinEx研究院：Injective Protocol（INJ）研究報告

一、項目背景

DEX的發展仍處于起步階段，雖然DeFi逐漸進入大眾視野，但加密衍生品才剛剛開始。當前許多衍生品平臺都還處于相當早期的階段，支持的交易對也十分有限，它們使用不同的機制且各有取舍，做得出色的去中心化衍生品市場項目并不多。

InjectiveProtocol的出現創造了一個模塊化的分布式資產交易生態，它將為用戶帶來了豐富的衍生品，使得高效的價值發現成為可能，彌補DeFi在衍生品領域的缺失。

與其他使用AMM機制的平臺不同，INJ采用Layer2側鏈來達成高效的交易效率，并基于Cosmos-Tendermint底層協議，使得交易跨鏈資產成為可能；在避免搶先交易方面，INJ使用可驗證延遲函數VDF來創建一個公開可驗證的去中心化時間戳，以此來排序每筆交易。另外，INJ嘗試整合波卡、幣安智能鏈以擴大其生態。

Web3原生計算平臺Fluence獲得900萬美元融資，Multicoin Capital領投:金色財經報道，Web3 原生計算平臺 Fluence 獲得 900 萬美元融資，Multicoin Capital 領投，Alameda Ventures、Tiger Global、Protocol Labs、Arweave Capital、Polymorphic Capital、OP Crypto、Signum Capital 和 UOB Venture Management等參投。

據悉，Fluence 是去中心化且無需許可的 AWS。Fluence 可以從任何公共數據源（IPFS、Filecoin、Arweave、Ceramic、Ethereum、Polygon、Solana、Flow 等）讀取數據，并對其進行計算，并將新計算的數據存儲回任何這些存儲庫中。[2022/2/17 9:56:28]

二、項目介紹

數據：12354枚BTC從Coinbase交易所轉出，價值約6.9億美元:Moskovski Capital的CIO Lex Moskovski在推特表示，12354枚BTC（約6.9億美元）已經從Coinbase交易所轉出，U.today分析稱，這很可能是金融機構再次逢低買入。[2021/5/7 21:34:17]

1、潛力

InjectiveProtocol是Layer2和Tendermint的去中心化衍生品協議。該協議可以在以太坊上實現快速安全的永續掉期、期貨、杠桿和現貨交易，集成可驗證延遲函數，用以杜絕交易作弊和不良交易的去中心化交易協議。

InjectiveProtocol的生態由三個部分組成：Injective鏈、Injective交易平臺和Injective衍生品協議。

Injective鏈

基于Cosmoszone，在Layer2發布，用于托管零信任、去中心化交易的時間戳證明協議；并且將使用CosmosIBC協議，實現跨鏈交易。

Filecoin借貸平臺DeFIL獲得ZB Capital及ZBG Capital聯合投資:據官方消息，Filecoin去中心化借貸平臺DeFIL獲得ZB capital 、ZBG Capital的聯合投資，意在共同推動Filecoin生態發展。DeFIL作為Filecoin生態中的金融衍生平臺，此前已獲得IPFS生態基金、FBG資本、以及Gate Labs等機構的投資。

ZB Capital是ZB集團旗下區塊鏈專項投資基金，主要投資方向包括區塊鏈底層技術，去中心化金融，及優秀公鏈生態項目等。

DeFIL是一個Filecoin去中心化的信用借貸平臺。平臺上線至今FIL存入量超171萬枚，資產總量突破19億。DeFIL平臺致力于為Filecoin網絡提供更多的流動性，推進DeFi的市場發展，并將逐步擴大落地應用場景，為投資者提供更多選擇，助力Filecoin的生態發展。[2021/4/19 20:35:22]

Injective交易平臺

CoinWind將于3月19日開啟BCH、DOT、LTC等幣種單幣挖礦:3月19日消息，DeFi智能收益單幣挖礦金融平臺CoinWind，總鎖倉值（TVL）已突破6億美金。3月19日下午14:00 CoinWind將上線的幣種及限額分別為7000個BCH，11萬個DOT，1.4萬個LTC，1400萬個USDT。

CoinWind是一個DeFi智能挖礦金融平臺，通過合約自動將質押的幣種進行撮合配對，配合對沖無常損失策略。CoinWind V2版本通過增加匹配幣對，優化對沖和LP匹配策略以增加收益。[2021/3/19 19:00:08]

是基于Injective鏈開發的完全去中心化交易平臺，具有如下特點：杜絕提前交易，高速下單撮合，由節點維持去中心化訂單薄并獲取交易引入獎勵，免費掛單和取消訂單，無白名單交易，無需許可、公開公正的交易市場發行。

Injective衍生品協議

CoinBene滿幣交易所通過AnChain年度安全審計:據官方消息，CoinBene滿幣通過AnChain.ai年度安全審計。近期AnChain對CoinBene滿幣交易平臺提交的場內資產信息進行權威安全審計，針對交易風險、加密資產智能合約等進行了多維度評估，CoinBene滿幣已上線幣種安全指數評分均接近90分。

CoinBene滿幣在全球180多個國家和地區擁有500多萬用戶，日活躍用戶數超10萬，日均交易額30億美元。2019年初，平臺戰略布局合約衍生品市場，主要為投資者提供以BTC、USDT進行結算且安全、穩定的永續合約服務。

AnChain.AI是人工智能驅動的硅谷區塊鏈安全公司。團隊在網絡安全、風控反欺詐，人工智能、大數據企業級應用擁有豐富的經驗。服務客戶包括加密資產交易所、公鏈協議、金融機構，執法部門等。投資機構包括豐元資本、海納創投SIG等，伯克利區塊鏈加速器成員企業。[2020/5/7]

是去中心化的點對點期貨及永續掉期協議，可獨立運行易于集成，各種交易市場皆可簡單接入，自主市場發行，每個人都可以創建自己的「Bitmex」，支持套利、對沖、杠桿合約等金融衍生品。

Injective是BinanceLabs第一期孵化的八個項目之一，已經獲得了眾多機構的支持，包括全球頂尖的加密貨幣風險投資公司之一PanteraCapital。

2、特點

基于Layer2的去中心化衍生品交易：Injective能夠實現快速交易，同時收取零gas費；

創建任意市場：Injective允許任何人通過價格訂閱創建任意衍生品市場，從而為交易提供了更多其他交易所沒有的機會；

跨鏈交易和收益生成：Injective能夠支持跨不同的Layer1區塊鏈網絡的各種交易和收益生成活動；

社區驅動的網絡治理：Injective的網絡將由其分散社區管理，在該社區中，新的上幣或參數更改都將在自治組織中進行投票；

流動性挖礦激勵措施：Injective的社區將能夠通過流動性挖礦來激勵并獲取價值。

3、代幣

名稱：InjectiveProtocol

代號：INJ

發布時間：2020年11月

類型：ERC20

總量：1億

上線交易所：CoinEx、Binance、Gate、Upbit

代幣情況：

代幣分配

1666萬個代幣將在2021年4月解鎖，占總量5%的私募份額。

代幣用途

①INJ挖礦——用戶通過建立新的衍生品市場或參與交易即可獲取INJ，可以理解為“交易即挖礦”；

②中繼節點手續費返利——成為中繼節點后，注入流動性將獲得40%手續費的獎勵；

③安全維護獎勵——在InjectiveChain以及其他組件中質押INJ，參與InjectiveFutures、InjectiveChain及各組件的治理，將獲得獎勵；

④回購機制——每個月，團隊會將其余60%手續費的收益用來回購并銷毀市場上的INJ。

4、團隊及技術能力

團隊

團隊位于美國紐約，聯合創始人兼CEOEricChen畢業于紐約大學計算機學院，此前是InnovatingCapital的協議研究員，曾在EssenceFundManagement、SinoPartnersFund擔任分析師。

CTOAlbertChon畢業于斯坦福大學計算機學院，此前曾擔任區塊鏈安全公司OpenZeppelin的顧問以及亞馬遜的軟件工程師，創建了ERC-1178代幣標準。

技術能力

InjectiveProtocol集成了可驗證延遲函數，通過流逝時間證明以規避相同區塊內的順序沖突問題來杜絕交易作弊和不良交易的去中心化交易協議。

InjectiveChain通過在Cosmos-SDK之上的Ethereum虛擬機的模塊化實現，支持通用的智能合約執行。通過在Tendermint之上實現EVM，用戶可以享受到Proof-of-Stake基礎上的Ethereum的可擴展和可互操作的實現。通過Cosmos-IBC以及雙向Injective/以太坊ERC-20傳輸支持的鏈間可組合性，Injective擁有了一個由共識機制保護的以太坊橋。

路線圖

2020Q4——發布公測測試網絡V1、開展激勵性測試網交易大賽、推出ERC-20代幣；

2021Q1——發布公測測試網V2、開展激勵性Staking大賽和推出以太坊橋；

2021Q2——推出主網V1、實現多個區塊鏈網絡間的橋接、增加流動性挖礦并采取Staking激勵措施、從以太坊到Injective原鏈的代幣互換；

2021Q3——推出10+個永續合約和到期合約、推出跨鏈收益；

2021Q4——推出DAO治理，資產上線和市場創建將由社區治理；推出保險資金的抵押池；

2022Q1——推出機構交易界面、推出加密資產支持的傳統金融衍生品。

5、營銷和社群

Twitter：數3.7萬，活躍度高

Telegram：數1.4萬，活躍度高

鏈上地址4360個。

InjectiveProtocol與多個區塊鏈項目達成合作，包括Polkadot、ChainLink、Orion、Stafi、Kava、DIA等項目。

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