COIN:Bitker研究院：摩根大通的加密貨幣有價值嗎？

聲明：本文由Bitker研究院編譯完成，Bitker研究院專注于區塊鏈行業理論研究、前沿技術、二級市場分析等各垂直領域的研究。

網上傳言稱，摩根大通(JPMorganChase)的一種加密貨幣即將問世，例如，Coindesk聲稱摩根大通不久將開始與客戶一起測試JPMCoin。

摩根大通是美國的銀行，2019年3月31日總資產為2.737萬億美元。此外，據報道，摩根大通每天的資產轉移超過6萬億美元。

顯然，摩根大通將通過將其部分國際外匯業務轉移到數字貨幣來測試JPMCoin。Coindesk推測，摩根大通利用Quorom公司內部版本的以太坊打造了JPMCoin。

1.摩根大通是否計劃進入匯款市場?

此外，Coindesk聲稱，摩根大通區塊鏈的領導者UmarFarooq希望使用JPMCoin進行移動支付。因此，摩根大通可以通過JPMCoin進入匯款。

解釋一下，匯款是私人之間的國際匯款。目前，匯款是一項大生意，世界銀行估計，2018年匯款總額為6890億美元，高于2017年的6330億美元。

此外，西班牙桑坦德銀行正在演示如何通過Ripple(XRP)將匯款發送到移動錢包和ATM機上，桑坦德銀行正在歐洲測試跨境連鎖支付。

我認為摩根大通銀行想創造一種加密貨幣，用戶可以通過其眾多ATM兌現。值得注意的是，用戶現在可以在摩根大通銀行的ATM機上獲得現金，甚至可以用信用卡支付。此外，JPM代幣的一個明顯用途是把錢匯到其他國家的自動取款機上，或者從外國的自動取款機上取錢。

AnChain.AI聯合Bitquery推出區塊鏈取證引擎:區塊鏈安全公司AnChain.AI聯合Bitquery推出了用于商業反欺詐和反洗錢調查的區塊鏈取證引擎CISO。AnChain.AI首席執行官兼聯合創始人Victor Fang表示：“隨著主流的采用給數字資產經濟帶來了一波新用戶，保護加密貨幣行業免受詐騙、勒索軟件、暗網市場、被制裁的個人和其他形式非法活動的影響比以往任何時候都更加重要。”（SDC Executive）[2020/8/2]

2.摩根大通會主宰加密貨幣嗎?

摩根大通擁有支配加密貨幣的資源。

值得注意的是，摩根大通在2019年3月31日公布的季度收入為291.23億美元，毛利潤為291.23億美元。此外，摩根大通當天的營業收入為127.28億美元，凈利潤為87.53億美元。

更重要的是，摩根大通通過其生態系統轉移了大量資金。例如，截至2019年3月31日，摩根大通報告的營業現金流為808.8億美元，投資現金流為363.01億美元，融資現金流為694.35億美元，自由現金流為808.8億美元。

因此，摩根大通在2019年3月31日擁有3026.04億美元的現金和等價物，以及2992.15億美元的短期資產。因此，摩根大通有資源創造并提供世界上最有價值的一種加密貨幣。

3.什么是摩根大通?

摩根大通是美國歷史最悠久的銀行之一，是其1200多家前身公司之一曼哈頓公司，成立于1799年。

他們甚至以J.PierpontMorganJr的名字命名JPCoin，他是19世紀末20世紀初統治華爾街的傳奇投資銀行家，摩根大通的繼任者摩根大通公司摩根的父親創立了這家公司

動態 | 逾68,490,650枚XRP自一未知地址轉至Bybit:據Whale Alert監測，北京時間15點49分， 68,490,650枚XRP自一未知地址（rJn2zA開頭）轉至Bybit。[2020/2/3]

2000年，他們將摩根大通公司(J.P.Morgan&Company)與大通曼哈頓(ChaseManhattan)合并，成立了摩根大通。1955年，銀行家們將曼哈頓銀行公司(BankoftheManhattanCompany)與大通國民銀行(ChaseNationalBank)合并，創建了大通曼哈頓。

摩根大通在引進新金融技術方面有著悠久的歷史。例如，它在1958年推出了最早的零售信用卡之一。此外,化學銀行是摩根大通的另一個前身，1969年在長島測試了美國最早的ATM機。1996年，化學銀行和大通曼哈頓合并。

因此，JPMCoin符合摩根大通悠久的技術創新歷史。然而，我們還不知道足夠的細節，以確定JPM代幣的價值。

4.對摩根大通的威脅

我的猜測是，出于對科技公司的恐懼，摩根大通(JPMorganChase)正在試驗加密貨幣。

我認為，PayPal、Apple、Alphabet和Facebook等科技公司都是摩根大通最危險的競爭對手，這些公司都提供與摩根大通直接競爭的金融服務。

例如，你可以在收銀臺使用PayPal、ApplePay或GooglePay來代替你的Visa卡，此外，您可以通過PayPal、GooglePay或ApplePay訪問您的大通銀行或Visa帳戶。

聲音 | BitMEX Research：從安全性看BCH 12.5%獎勵提議是好主意 但礦工或將承擔大部分成本:1月23日，針對江卓爾等人提出的BCH 12.5%出塊獎勵開發基金提議，BitMEX Research發推文稱，從安全性角度，BCH礦工將區塊獎勵的12.5%捐贈給開發者基金是一個不錯的主意。這有點像漢堡王說他們計劃關閉其門店的12.5％，但是麥當勞的工人將承擔大部分成本，因為工資將被壓低。從某些角度來看這是正確的，但關鍵是漢堡王商店較少。[2020/1/23]

因此，我們生活在一個金融機構只是你手機上的應用程序的世界,我們現在有整整一代人認為銀行是一個應用程序，而不是實體建筑。在中國這樣的國家，大多數人從未使用過實體銀行。

與此同時，唯一一個大多數美國人經常光顧的銀行機構是自動取款機。這種情況有助于大通和其他巨型銀行，因為它不涉及個人關系。

與銀行家的私人關系能夠創造忠誠，而應用程序和網站則不能。因此，人們對當地銀行或銀行家沒有黏性。此外，人們去自動取款機的唯一原因是為了獲得現金和偶爾存支票。

5.Libra計劃如何威脅摩根大通

Libra項目通過提供一種可以替代實物現金的數字貨幣，對摩根大通構成了生存威脅。

摩根大通對這一威脅有四種可能的反應。首先，它可以忽視Libra，并希望數字貨幣消失，這不太可能。其次，摩根大通可以試圖摧毀Libra，這可能會導致與Facebook及其盟友的毀滅性戰爭。

第三，摩根大通可能會加入Libra項目，這會將控制權移交給Facebook，或Facebook的任何對手。第四，摩根大通可以通過提供自己的加密貨幣來與Libra競爭。

聲音 | Bitfinex首席技術官：Bitfinex約超97%資金存儲于冷錢包中:11月24日，Bitfinex和Tether的首席技術官Paolo Ardoino近日在一個播客節目中表示，針對交易所的資金安全和避免黑客攻擊方面，Bitfinex并沒有完全消除熱用錢包存儲資金的情況，交易所仍在熱錢包中存儲著有限的資金，但大約97%到99%的資金儲存在冷錢包中。他補充稱，交易所的目標是直接減少交易所資金風險敞口。同時他建議稱，交易所應主要將自己的機器用于硬件服務，而不是使用AWS等云服務，因為資金安全是最重要的。同時Paolo Ardoino表示，總體而言，冷錢包是防止黑客入侵的最佳機制。同時黑客并不總是外部的，他們也可以是內部的。他對交易所提出了警告，建議交易所應確保交易所沒有大量資金來吸引來自內部和外部黑客的興趣。[2019/11/24]

摩根大通選擇了第四種；我認為最明智的選擇是JPMCoin。即使JPMCoin失敗，摩根大通也將獲得重要的加密貨幣、區塊鏈和數字支付專業知識。此外，摩根大通還可以創造它可以出售或授權的價值技術。

6.Libra項目對摩根大通來說是一個機會嗎?

最后，如果JPMCoin獲得成功，摩根大通可能會迫使Libra項目將JPMCoin添加到其生態系統中。摩根大通做了這么多鋪墊，到時候Libra項目可能不得不接受。

摩根大通想要接近Libra項目和Facebook的生態系統，有一個非常令人信服的原因，那就是摩根大通想通過Facebook獲得62.2億用戶。

行情 | BitMEX平臺XBT永續合約1分鐘內平倉超815932手:據BitMEX交易所消息，北京時間23點16分，比特幣期貨（XBT）多頭合約1分鐘內平倉超815932手；比特幣Bitfinex交易平臺報6439美元/枚（北京時間23:13），24小時跌幅7.82%。[2018/9/7]

Statista網站估計，2019年4月，Facebook的四個社交媒體網絡擁有62.2億活躍用戶。具體來說，Facebook本身擁有23.2億活躍用戶，WhatsApp擁有16億活躍用戶，FacebookMessenger擁有13億活躍用戶，Instagram擁有10億活躍用戶。

7.Facebook可能成為一家銀行

正是這些社交媒體用戶讓摩根大通與Facebook的競爭成為一場賠本買賣。然而，提供一種加密貨幣，可能會讓摩根大通通過Libra接觸到美國以外的數億客戶。

我認為Libra將是一個建立在Facebook、WhatsApp、Instagram和Facebookmessenger之上的區塊鏈層，Facebook和其他公司將通過Libra提供咨詢和金融服務。

因此，Libra可以把Facebook變成一個“銀行”。此外，Facebook可能成為全球最受歡迎的銀行。

8.為什么摩根大通想要一種數字貨幣

摩根大通可以接觸到缺乏銀行服務的17億人口。摩根大通公司可以為玻利維亞、孟加拉國、也門、土耳其斯坦、莫桑比克和馬達加斯加等從未見過實體銀行的客戶提供服務。

這些客戶可以訪問摩根大通的賬戶，并通過手機上的摩根大通應用程序使用JPMCoin。這不是幻想，據CapitalBusiness報道，2017年第四季度，肯尼亞人通過M-Pesa完成了6.074億筆移動貨幣交易。

M-Pesa是世界上最流行的非加密數字貨幣。據哈佛商學院(HarvardBusinessSchool)估計，沃達豐旗下子公司Safari.com的M-Pesa系統，2018年營收為6.15億美元。

9.JPM代幣會比其他加密貨幣更好嗎?

與現有加密貨幣相比，JPMCoin可能有一些巨大的優勢。

首先，JPMCoin可能更安全，因為摩根大通的安全和技術人員將負責監管。例如，摩根大通的專業人員可以快速發現安全漏洞，并在漏洞成為問題之前防患于未然。這可以阻止騙子，因為他們試圖攻擊或盜竊JPM代幣時，會害怕被抓住。

因此，JPMCoin可能需要更少的加密和更少的安全措施。JPM硬幣也可以更快、更容易使用。此外，受限于加密和安全措施，目前像以太坊這樣的區塊鏈的容量非常有限。

10.JPM代幣是可擴展的嗎?

例如，批評者聲稱以太坊每秒只能處理15筆交易(TPS)。因此，如果你試圖同時處理超過15筆付款，以太坊可能會崩潰。這就是加密貨幣專家經常提到的區塊鏈可拓展性問題。

在這種情況下，亞馬遜、Netflix和Fortnite創造者EpicGames等公司不太可能接受ETH的支付。

一個加密程度較低的JPM代幣理論上可以處理幾百或幾千個筆交易。因此EpicGames或亞馬遜更有可能接受JPM的代幣支付。

11.摩根大通的代幣會成為一個穩定幣嗎?

此外，摩根大通的代幣可能是一個穩定幣。解釋一下，穩定幣是一種包含智能合約的數字貨幣。

智能合約是一個機器人，或者是數字機器人，他們設計來執行特定的任務。例如，當某人兌現或消費一枚數字貨幣時，穩定幣智能合約會從銀行或信托賬戶中提取法定貨幣。

穩定幣智能合約向支付方支付法定貨幣，以確保加密貨幣的流動性。因此，穩定幣是一種數字支票，是摩根大通非常熟悉的。

具體來說，支票是命令銀行向個人發放現金的文件，穩定幣智能合約只是支票的更高級版本。

12.為什么JPM代幣必須是一個穩定幣

摩根大通發行的這枚代幣可以立即從摩根大通銀行的賬戶中以法定貨幣支付給收款人。此外，摩根大通的代幣還可以用Visa或MasterCard賬戶或有信用額度的信用卡支付。

因此，零售商和大企業將會接受JPMCoin，因為他們知道它是好的。例如，你可以去Costco，通過JPM應用程序用JPMCoin購買Kirkland花生。摩根大通將從你的支票賬戶或Visa賬戶中向Costco支付美元。在這種情況下，沒有零售商會拒絕JPMCoin。

相比之下，零售商必須經歷一個復雜的過程才能將比特幣轉換成法定貨幣，他們會拒絕大多數加密貨幣。

最后，穩定幣是一種經過驗證的技術。許多穩定幣，包括Coinbase的USDC、Dai和GUSD現在正在市場上出售。因此，如果摩根大通能夠提供JPMCoin，它將不必白費力氣做重復工作。

13.JPMCoin可能會為摩根大通增加數十億美元的價值

理論上，JPMCoin可以為摩根大通公司增加數十億美元的價值。

然而，JPMCoin將引發嚴重的法律、倫理和問題。例如，摩根大通正在篡奪各國政府的角色，并削弱央行的權威。另一方面，我認為摩根大通能夠接受這些問題，因為它已經因其規模而面臨嚴重的攻擊。

在那之前，我認為摩根大通是一只值得擁有的好股票。例如，摩根大通將在2019年7月31日支付80美分的股息。此外，2018年的紅利增長24美分，從2018年7月31日的56美分上漲到2018年10月31日的80美分。

在這種情況下，摩根大通股東在2019年7月5日的股息收益率為2.84%，年化派息3.2美元，派息率為34.9%。此外，據派息網報道，摩根大通的股息已經增長了8年。

另外，我認為Market先生在2019年7月5日對摩根大通的定價為112.82美元是公允的。歸根結底，摩根大通可能是市場上最適合數字貨幣投資的股票。JPM是一個經過驗證的賺錢機器，可以通過JPMCoin獲得巨大的新收入來源。

來源：Medium?作者：MarketMadHouse翻譯：Bitker研究院

原文鏈接：https://medium.com/@MarketMadhouse/will-the-jpmorgan-chase-cryptocurrency-have-any-value-market-mad-house-bc0a08af3d59

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